Акционерный капитал и ценные бумаги

Уставный капитал

Зарегистрированный размер уставного капитала ПАО «РусГидро» на 31.12.2019 составляет 426 288 813 551 руб. и складывается из 426 288 813 551 шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб.*

Дополнительная эмиссия

Во втором квартале 2019 года завершился первый этап размещения акций Общества*: осуществление акционерами ПАО «РусГидро» преимущественного права приобретения дополнительных акций.

В ходе реализации преимущественного права ПАО «РусГидро» разместило среди акционеров 7 000 092 298 дополнительных акций (в том числе в пользу Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом — 7 000 000 000 акций) по цене 1 руб. В результате доля принадлежащих Российской Федерации обыкновенных акций Общества увеличилась с 60,6 до 61,2%.

По состоянию на 31.12.2019 дата начала второго этапа размещения дополнительной эмиссии акций в рамках открытой подписки не определена (предельный срок объявления — 10.07.2020).

Информация об акциях

Количество голосующих акций составляет 433 288 905 849 шт. обыкновенных именных акций. Обществом не размещались привилегированные акции или обыкновенные акции с разной номинальной стоимостью.

В отношении ПАО «РусГидро» не предусмотрено специальное право на участие Российской Федерации в управлении Обществом («золотой акции») в соответствии со статьей 38 Федерального закона от 21.12.2001 № 178-ФЗ (ред. от 02.08.2019) «О приватизации государственного и муниципального имущества».

По заявлению исполнительных органов сведения о существовании долей владения акциями, превышающих 5%, помимо уже раскрытых Обществом, отсутствуют.

Акционеры

Акционерами ПАО «РусГидро» являются около 350 тыс. российских и зарубежных инвесторов. Российская Федерация владеет контрольным пакетом акций в количестве 265 161 535 606 шт.*, что составляет 61,2% от общего количества размещенных акций Общества.

В федеральной собственности находятся акции Общества, принадлежащие Федеральному агентству по управлению государственным имуществом (265 161 535 606 шт.) и Федеральному государственному унитарному предприятию «Информационное телеграфное агентство России (ИТАР-ТАСС)» (248 527 шт.). [102−5]

В распоряжении Общества отсутствуют собственные акции.

В распоряжении ПО Общества находится 3 852 259 324 акции, что составляет 0,9% от уставного капитала Общества*.

Изменения в составе лиц, которые имеют право прямо или косвенно распоряжаться не менее чем 2% голосов, приходящихся на голосующие акции Общества*, %

Акционерные соглашения

Акционеры ПАО «РусГидро» могут заключать акционерные соглашения, определяющие порядок корпоративного управления и распоряжения акциями ПАО «РусГидро»*.

Обращение акций

Обращение акций на Московской бирже

Акции Компании обращаются на Московской бирже с 4 февраля 2008 года (тикер: HYDR) и включены в первый котировальный список. Акции включены в следующие индексы:

• Индекс МосБиржи (ранее Индекс ММВБ) IMOEX
• Индекс Электроэнергетики MOEXEUP
• Индекс широкого рынка MOEXBMI
• Индекс Компаний с государственным участием MOEX SCI
• Индекс FTSE Emerging AWALLE
• Индекс FTSE All-World AWORLDS
• FTSE4Good Emerging
• Индекс Nasdaq Russia NQRU
• Индекс Nasdaq AlphaDEX Emerging Markets NQDXEM
• Индекс STOXX Russia Total Market TCRUP
• Индекс STOXX Optimised Russia EEORGT

Обращение акций на международном рынке

Количество акций, обращение которых организовано за пределами Российской Федерации в виде ADR и GDR, по состоянию на 31 декабря 2019 года — 9 657 528 500 акций, что составляет 2,27% от зарегистрированного размера уставного капитала Общества (без учета размещенных акций дополнительного выпуска № 1−01−55038-E-043D от 27.08.2018).

Динамика акций за 5 лет

2015 год

В 2015 году индекс ММВБ прибавил 26%, индекс ММВБ — Электроэнергетика — 18%, акции ПАО «РусГидро» выросли на 25%. Поддержку российскому рынку в целом оказывали улучшение отношения глобальных инвесторов к активам развивающихся рынков на фоне сохранения мягкой монетарной политики ведущих мировых центробанков и ожидания восстановления российской экономики в среднесрочной перспективе. Дополнительным позитивом для акций ПАО «РусГидро» стали продолжение либерализации продажи мощности сибирских гидроэлектростанций, итоги конкурентного отбора мощности, рост цен на электроэнергию во второй ценовой зоне, ввод Компанией новых мощностей, а также действия Компании по улучшению финансового профиля РАО ЭС Востока.

2016 год

В 2016 году Индекс ММВБ прибавил 27%, Индекс ММВБ — электроэнергетика — 110%, акции ПАО «РусГидро» выросли на 36%. Поддержку российскому рынку в целом оказывали ожидания восстановления российской экономики и укрепление курса рубля во второй половине года. Росту акций ПАО «РусГидро» способствовали высокие дивидендные выплаты, завершение либерализации продажи мощности сибирских гидроэлектростанций, а также сильные операционные результаты гидрогенерирующего сегмента на фоне роста водности. Кроме того, позитивом для акций стали мероприятия по оптимизации операционных и инвестиционных расходов, принятие решений о рефинансировании задолженности Субгруппы РАО ЭС Востока за счет привлечения акционерного финансирования в сумме 55 млрд руб. от Банк ВТБ (ПАО) с заключением форвардного контракта; консолидация пакета акций АО «РАО ЭС Востока» с целью доведения доли владения до 100%. Дополнительным фактором роста стала реализация Компанией крупных активов на общую сумму более 15 млрд руб.

2017 год

В 2017 году Индекс МосБиржи снизился на 6%, Индекс МосБиржи электроэнергетики — на 8%, акции ПАО «РусГидро» снизились на 21%. Давление на российский рынок в целом оказывали геополитические риски, включая обсуждение введения новых санкций со стороны США, а также снижение интереса к российским компаниям со стороны глобальных инвесторов на фоне ужесточения монетарной политики в США и волатильности цен на нефть. Большую часть года динамика акций ПАО «РусГидро» соответствовала общерыночной. В конце года дополнительным негативом для котировок стала информация о принятии Советом директоров ПАО «РусГидро» решения о временной консервации проекта строительства Загорской ГАЭС-2.

2018 год

В 2018 году Индекс МосБиржи вырос на 7,8%, Индекс МосБиржи электроэнергетики снизился на 11,4%, акции ПАО «РусГидро» снизились на 33,4%. Снижение рыночной стоимости акций ПАО «РусГидро» в 2018 году происходило на фоне общего снижения интереса инвесторов к акциям компаний электроэнергетики. В первом квартале 2018 года динамика акций ПАО «РусГидро» соответствовала общерыночной. Начиная со второго квартала 2018 года давление на российский рынок и акции ПАО «РусГидро» оказывали санкции в отношении ОК РУСАЛ, являющейся крупнейшим потребителем электроэнергии в Сибири и партнером Группы РусГидро по проекту БЭМО; геополитические риски, включая обсуждение введения новых санкций со стороны США (DASKA, август 2018 года), а также снижение интереса к компаниям развивающихся рынков, не имеющим выраженной в долларах США экспортной выручки, со стороны глобальных инвесторов на фоне ужесточения монетарной политики в США. Существенное снижение цены акций ПАО «РусГидро» началось с середины октября на фоне ожиданий инвесторов и аналитиков исключения Компании из Индекса MSCI Russia, которое произошло в конце ноября 2018 года.

2019 год

В 2019 году Индекс МосБиржи вырос на 28,6%, Индекс МосБиржи электроэнергетики — на 25,0%, акции ПАО «РусГидро» — на 14,3%. Российскому рынку акций поддержку оказали внешний позитивный фон, сформировавшийся на фоне перехода мировых центробанков к стимулирующей денежно-кредитной политике, снижение страновых рисков России и стабильность макроэкономических показателей России на фоне поступательного смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. В начале года на российский фондовый рынок положительно повлияло снижение санкционных рисков после того, как Минфин США исключил UC RUSAL, EN+ и «Евросибэнерго» из санкционного списка, где они находились с 6 апреля 2018 года. Росту акций ПАО «РусГидро» способствовало утверждение Советом директоров новой дивидендной политики, сильные финансовые и операционные показатели 2018 года, включение четырех проектов Компании на Дальнем Востоке в государственную программу модернизации ТЭС с гарантированной нормой доходности и благоприятная рыночная конъюнктура.

Дивиденды

Основной целью дивидендной политики Компании является обеспечение стратегического развития ПАО «РусГидро» и роста благосостояния ее через установление оптимального баланса между выплатами дивидендов и капитализацией прибыли.

В соответствии со Стратегией развития Группы РусГидро на период до 2020 года с перспективой до 2025 года доля чистой прибыли, направляемая на выплату дивидендов, составляет не менее 50%. Компания будет стремиться обеспечить высокий уровень дивидендной доходности своим акционерам. [102−44]

В целях повышения прозрачности и прогнозируемости размера дивидендов 19 апреля 2019 года Совет директоров ПАО «РусГидро» утвердил обновленную редакцию Положения о дивидендной политике (протокол от 22.04.2019 № 287), в которой установлено базовое значение для расчета суммы дивидендов в размере 50% от показателя чистой прибыли Группы РусГидро за соответствующий отчетный год, определенный в соответствии с МСФО, а также определен минимальный размер (нижний порог) дивидендных выплат на уровне среднего размера дивидендных выплат за предыдущие три года*.

Совет директоров Общества предоставляет свои рекомендации в отношении размера дивидендов для утверждения Общим собранием акционеров, ориентируясь на показатель чистой прибыли по МСФО и величины нижнего порога дивидендных выплат, а также руководствуясь потребностью Компании в реализации стратегического развития, необходимостью финансирования Инвестиционной программы, предельно допустимым уровнем долговой нагрузки и рекомендациями Правительства Российской Федерации.

На годовом Общем собрании акционеров Общества 28 июня 2019 года принято решение о направлении на выплату дивидендов по обыкновенным акциям Общества по результатам 2018 года 15,9 млрд руб., что составило 50% чистой прибыли по МСФО.

За три последних года Обществом совокупно было направлено на выплату дивидендов 47 млрд руб.

Отчет о выплате дивидендов по акциям Компании за 2018 год

По состоянию на 31 декабря 2019 года Обществом выплачено 15,87 млрд руб. дивидендов, остаток невыплаченных дивидендов — 46,89 млн руб. Остаток невыплаченных за год дивидендов образовался по не зависящим от Общества причинам: у Общества или регистратора (номинального держателя) отсутствовали точные адресные данные или банковские реквизиты, необходимые для выплаты дивидендов.

Компания исполнила обязательства по перечислению дивидендов в федеральный бюджет в полном объеме — на сумму 9,74 млрд руб. Задолженность по выплате дивидендов перед федеральным бюджетом отсутствует.

Совокупная доходность акционеров

С 2017 года запущена Программа долгосрочной мотивации (ПДМ) высшего менеджмента Компании, в основе которой лежит трехлетний показатель совокупной доходности акционеров (total shareholder return, далее — TSR). Согласно принятой методике ПДМ, показатель TSR, рассчитываемый как сумма изменения рыночной цены акции и дивидендной доходности за отчетный период, считается выполненным, если расчетное фактическое значение показателя превышает динамику Индекса МосБиржи за отчетный 3-летний период.

За 2019 год показатель TSR составил 17,2%, в то время как динамика индекса МосБиржи составила 25,6%.

Взаимодействие с акционерами и инвесторами

В течение отчетного года Компания вела активную работу по взаимодействию с участниками фондового рынка и иными стейкхолдерами, а также по улучшению раскрытия информации. В рамках взаимодействия с инвестиционным сообществом проведены следующие мероприятия:

• более 200 индивидуальных и групповых встреч с управляющими крупнейших международных и российских инвестиционных фондов;
• День инвестора и аналитика с участием всех членов Правления и ключевых функциональных руководителей;
• четыре ежеквартальных конференц-звонка с участием менеджмента для аналитиков, инвесторов, рейтинговых агентств, деловых СМИ;
• посещение аналитиками и инвесторами на Дальнем Востоке Благовещенской ТЭЦ, АО «ДРСК», Бурейской ГЭС и Нижне-Бурейской ГЭС.

В ходе встреч основное внимание уделялось обсуждению стратегических приоритетов и планов Группы РусГидро, в том числе обновленной дивидендной политики, включение четырех дальневосточных объектов в программу модернизации ТЭС с гарантированной нормой доходности, реализации мероприятий по повышению стоимости акций Компании, усилий менеджмента, направленных на повышение операционной эффективности, планов Компании по модернизации активов.

В рамках взаимодействия с акционерами в Обществе используются следующие способы коммуникации: личные встречи, конференции, обращения через колл-центр и письменные обращения по почте или e-mail.

Также в течение 2019 года велась активная работа с ведущими международными аналитическими агентствами, анализирующими компании с точки зрения соблюдения критериев устойчивого развития, в том числе:

• CDP (Carbon Disclosure Project);
• Sustainalytics;
• MSCI ESG;
• FTSE Russel;
• Vigeo Eiris;
• RobecoSAM;
• Trucost;
• Energy Intelligence.